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国投瑞银瑞源灵活配置混合:2021年半年度报告

发布日期:2021-11-30 22:06   来源:未知   阅读:

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

  基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年8月27日

  复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......12

  5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......13

  5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......13

  7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......35

  7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......39

  7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......39

  7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......40

  7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......40

  8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况......42

  10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......43

  10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......43

  11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况......44

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价

  值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变

  2、对期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实

  3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申

  注:1、本基金的业绩比较基准为:沪深300指数收益率×55%+中债综合指数收益

  率×45%。沪深300指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市场

  第一个统一指数,该指数编制合理、透明,有一定市场覆盖率,抗操纵性强,并且有较

  高的知名度和市场影响力。中债综合指数由中债金融估值中心有限公司编制,样本债券

  涵盖的范围全面,具有广泛的市场代表性,涵盖主要交易市场、不同发行主体和期限,

  能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。综合考虑基金资产配置与市场

  指数代表性等因素,本基金选用沪深300指数和中债综合指数加权作为本基金的投资业

  3.2.2自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变

  注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的三个月。截至建仓期结束,本基金各项

  券监督管理委员会批准,于2002年6月13日正式成立,注册资本1亿元人民币。公司

  是中国第一家外方持股比例达到49%的合资基金管理公司,公司股东为国投泰康信托有限公司(国家开发投资公司的控股子公司)及瑞士银行股份有限公司(UBSAG)。公司拥有完善的法人治理结构,建立了有效的风险管理及控制架构,以诚信、创新、包容、

  客户关注作为公司的企业文化。截止2021年6月底,在公募基金方面,公司共管理70

  只基金,已建立起覆盖高、中、低风险等级的完整产品线;在专户理财业务方面,自2008年获得特定客户资产管理业务资格以来,已成功运作管理的专户产品涵盖了灵活配置型、稳健增利型等常规产品,还包括分级、期指套利、商品期货、QDII等创新品种;在境外资产管理业务方面,公司自2006年开始为QFII信托计划提供投资咨询服务,具有丰富经验,并于2007年获得QDII资格。

  注:任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  在报告期内,本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和本基金《基金合同》等有关规定,本着恪守诚信、审慎勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内,基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。

  本报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度,通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现,以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待,通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督,形成了有效的公平交易体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易

  基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。

  2021年上半年,A股市场总体上呈区间震荡走势。结构上,以新能源、半导体为代表的硬科技,以化工、钢铁、电解铝为代表的碳中和收益行业表现突出。风格上,中小市值公司超额收益明显。

  本基金在上半年维持了中性仓位,行业配置上总体均衡,低估值、周期股配置相对较多,自下而上增加了部分中小市值股票的配置。

  截止报告期末,本基金份额净值为2.7557元,本报告期份额净值增长率为11.73%,

  展望后市,流动性、企业盈利、政策是我们策略框架的三个核心要素。上半年,流动性宽松、企业盈利高增、政策友好。展望下半年,企业盈利对市场的影响会由正向转向负面,这是一个重要的变化,但是流动性会继续维持宽松。宏观政策方面对经济会有所托底,上证50估值不高,对指数会形成支撑。综合下来,我们认为大概率是指数继续震荡,流动性支持成长和小盘股继续表现。

  结构上,上半年我们采用的是买两端的策略,一方面在高景气度中寻找超强景气的趋势性机会,另一方面在低估值中寻找价值回归。往下半年看,我们总体上会维持上半年策略不变,只是会更加重视盈利的可兑现性。超强景气度依旧会在硬科技方面,例如新能源车、半导体和军工,只是高估值会带来震荡加剧。硬科技对应的是市场上存在大量的“躺平”公司,这里面不乏下半年有改善的机会,只是左侧买入太早或者太多会让组合承压。

  组合上,我们可能会忍受高估值配置部分新能源方面的仓位,重点则是在低估或者估值合理的公司里面寻找机会,建议左侧先行买入底仓等待右侧出现,受此制约,我们的权益仓位不会上得太快。最后,我们会自下而上买入小盘成长股以增加组合向上弹性。4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

  本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括估值委员会、运营部及相关部门。

  本基金的日常估值程序通常由运营部估值核算岗执行并由业务复核岗复核估值结果,最终由估值核算员与产品托管人的估值结果核对一致。

  本基金的特别估值程序由估值委员会秘书部门运营部在收到启动特殊估值程序的请求后,应通过估值核算人员及时与基金托管人沟通协商,必要时征求会计师事务所的专业意见,并将有关信息及材料一并报送全体估值委员会成员;估值委员会应综合考虑投资部门、研究部和运营部等各方面的意见和建议,并按照有关议事规则讨论审议,决定批准或不批准使用特殊估值调整;运营部应当根据经估值委员会审议通过的特别估值调整意见执行估值程序,准备特殊估值调整事项的临时公告,并发起信息披露审批流程;监察稽核部应当对特殊估值调整事项的相关信息披露进行合规审核。

  截止报告期末,本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司建立业务合作关系,由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

  本报告期内,中国民生银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规定,依法安全保管了基金财产,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

  5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  本报告期内,按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定,本托管人对本基金的投资运作方面进行了监督,对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等方面进行了认真的复核,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

  本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容线半年度财务会计报告(未经审计)

  注:报告截止日2021年6月30日,基金份额净值2.7557元,基金份额总额

  基金管理人负责人:王彦杰,主管会计工作负责人:王彦杰,会计机构负责人:冯伟6.4报表附注

  国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金(原名为国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金,以下简称“本基金”)根据原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金(以下简称“国投瑞银瑞源保本基金”)《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金合同》的约定,由国投瑞银瑞源保本基金转型而来。原国投瑞银瑞源保本基金为契约型开放式基金,存续期

  限不定,原国投瑞银瑞源保本基金第一个保本周期为3年,即自2011年12月20日开

  始至2014年12月22日。原国投瑞银瑞源保本基金第一个保本周期期满后,在符合《国

  投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》规定的保本基金存续的条件下,原国投

  瑞银瑞源保本基金转入第二个保本周期,第二个保本周期为自2015年1月22日至2018

  年1月22日止的3年,于2018年1月22日到期,原国投瑞银瑞源保本基金第二个保

  本周期到期时,由于未能符合保本基金存续条件,根据《原国投瑞银瑞源保本混合型证

  券投资基金合同的约定》转型为非保本的混合型基金,即自2018年1月23日(转型生

  效日)起,国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金更名为国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”),《国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于同一日生效。本基金为契约型开放式,存续期限不定。原国投瑞银瑞源保本基金于基金合同失效前经审计的基金净值为1,158,349,157.00元,已于本基金的基金合同生效日全部转为本基金的基金资产净值。本基金的基金管理人为国投瑞银基金管理有限公司,基金托管人为中国民生银行股份有限公司。

  根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围是具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的债券(国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、次级债、短期融资券)、股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、资产支持证券、债

  券回购、银行存款、权证、股指期货、货币市场工具及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。

  本基金的股票、权证、股指期货等权益类资产占基金资产的比例为30-80%,国债、金融债、央行票据、企业债等固定收益类资产占基金资产的比例为20-70%,权证投资占基金资产净值的比例为0-3%。持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中,上述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

  本基金的业绩比较基准为:沪深300指数收益率×55%+中债综合指数收益率×45%。6.4.2会计报表的编制基础

  本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准

  则-基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号

  》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

  本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于2021年6月

  30日的财务状况以及2021年1月1日至2021年6月30日止期间的经营成果和净值变

  6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

  根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收

  问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下:

  (1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按

  照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税

  应税行为,未缴纳增值税的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

  对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税,对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提

  供的贷款服务,以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。

  (2)对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。

  (3)对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在1个月以

  内(含1个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1

  年(含1年)的,暂减按50%计入应纳税所得额;持股期限超过1年的,暂免征收个人所

  得税。对基金持有的上市公司限售股,解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

  (4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。

  (5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值

  6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

  本报告期无与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方

  注:支付基金管理人国投瑞银的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率

  注:支付基金托管人民生银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:

  本基金的基金管理人于本基金本报告期内及上年度可比期间未运用固有资金投资本基金。

  6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未持有本基金份额。

  本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。6.4.12.3.2交易所市场债券正回购

  本基金为混合型基金,属于基金中的中高风险品种,风险与预期收益高于货币型基金和债券型基金,低于股票型基金。本基金的投资范围是具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的债券(国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、次级债、短期融资券)、股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、资产支持证券、债券回购、银行存款、权证、股指期货、货币市场工具及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、

  流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险,并设定适当的风险限额及内部控制流程,通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

  本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是通过控制上述风险,使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。本基金的基金管理人秉承全面风险控制的理念,将风险管理融入业务中,使风险控制与投资业务紧密结合,在董事会专业委员会监督管理下,建立了由督察长、合规与风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部、相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。6.4.13.2信用风险

  信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。

  本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人民生银行,因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算,违约风险可能性很小;在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。

  本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险,信用等级评估以内部信用评级为主,外部信用评级为辅。内部债券信用评级主要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险,以及信用产品的条款和担保人的情况等。此外,本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级,通过对单只信用产品投资占基金资产净值的比例及占发行量的比例进行控制,通过分散化投资以分散信用风险。

  本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。

  2.本期末未评级债券包括债券期限在一年以内的国债、政策性金融债、央行票据和部分短期融资券等。

  流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人要求赎回的基金资产超出基金持有的现金类资产规模,另一方面来自于基金持有的投资品种交易不活跃而带来的变现困难或不能以合理的价格变现。

  本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内部控制体系,审慎评估各类资产的流动性,针对性制定流动性风险管理措施,对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险,并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配,确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。

  本基金主要投资于上市交易的证券,除在附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂

  时受限制外,其余均能及时变现。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期

  资金应对流动性需求。除附注6.4.12.3中列示的卖出回购金融资产款余额将在1个月内

  到期且计息外,本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息,可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息,因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。本报告期内,本基金未发生重大流动性风险事件。6.4.13.4市场风险

  市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

  利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

  本基金的基金管理人执行灵活的利率管理策略,借鉴瑞银全球资产管理公司海外管理经验,结合自主开发的估值系统管理利率风险,通过收益率利差分析、静态利差分析和期权调整利差等分析,计算组合证券的修正久期、利差久期、有效久期和有效凸性的风险控制指标,跟踪调整投资组合的久期和凸性等利率风险衡量指标,控制组合的利率风险。当预期债券市场利率下降时,加大固定利率证券的配置比例;当预期债券市场利率上升时,加大浮息证券的配置比例。通过改变浮息和固息证券的配置比例,控制证券投资组合的久期,防范利率风险。

  注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。

  外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。

  其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的证券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。

  本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中,采用自上而下的策略,通过对宏观经济情况及政策的分析,结合证券市场运行情况,做出资产配置及组合构建的决定;通过对单个证券的定性分析及定量分析,选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化,对投资策略、资产配置、投资组合进行修正,通过投资组合的分散化等方式,来主动应对可能发生的其他价格风险。

  此外,本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控,定期运用多种定量方法对基金进行风险度量,包括VaR(ValueatRisk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险,及时对风险进行跟踪和控制。

  注:基金业绩比较基准=沪深300指数收益率×55%+中债综合指数收益率×45%6.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

  注:“买入金额”按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  注:“卖出金额”按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  注:“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

  7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

  本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。

  7.12.1本基金投资的前十名证券中,持有“17国开10”,根据中国银行保险监督管理委员会(以下简称“中国银保监会”)银保监罚决字〔2020〕67号,国家开发银行股份有限公司因为违规的政府购买服务项目提供融资、项目资本金管理不到位,棚改贷款项目存在资本金违规抽回情况、违规变相发放土地储备贷款等违法违规行为,被中国银保监会罚款合计4880万元。

  基金管理人认为,上述公司被处罚事项有利于上述公司加强内部管理,上述公司当前总体生产经营和财务状况保持稳定,事件对上述公司经营活动未产生实质性影响,不改变

  除上述情况外,本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

  7.12.2本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。

  注:本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人,本基金基金经理于本报告期末均未持有本基金份额。

  报告期内无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的,与本基金管理人、基金财产、基金托管业务相关的诉讼。

  报告期内本基金继续聘请普华永道中天会计师事务所为本基金提供审计服务,未发生改聘会计师事务所的情况。

  报告期内基金管理人、基金托管人的托管业务部门及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

  注:1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本基金管理人将证券经营机构的注册资本、研究水平、财务状况、经营状况、经营行为以及通讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准,由研究部、投资部及交易部对券商进行考评并提出交易单元租用及更换方案。根据董事会授权,由公司执行委员会批准。

  1金单笔最低申购(含定期定额投资)金报,证券日报,证券时2021-03-22

  2报告期内基金管理人对基金行业高级管证券时报,中国证监会2021-06-26

  单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件,中小投资者可能面临小额赎回申请也需要部分延期办理的风险。

  单一投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波

  动;单一投资者大额赎回时,相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。

  单一投资者大额赎回后,可能使基金资产净值显著降低,从而使基金在拟参与银行间市场交易等投资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。

  根据本基金基金合同的约定,基金合同生效后的存续期内,若连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的,基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案,如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等,并召开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后,可能造成基金资产净值大幅缩减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。

  由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高,在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时,单一机构投资者将拥有高的投票权重。

  《关于核准国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金募集的批复》(证监许可[2011]1638号)

  《关于国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金备案确认的函》(基金部函[2011]994号)